تعریف کلی
منظور از
بازار سرمایه یا Capital market بازاری است مالی که برای خرید و فروش اوراق قرضه یا اوراق بهادار، با سررسید بیشتر از یک سال و داراییهای بدون سررسید تدارک دیده شده است و به دو بازار اولیه یا بازار دست اول و بازار ثانویه و یا بازار دست دوم تقسیم میشود.
بازار سرمایهای ایران از نظر شرایط شرکتها، به دو بازاربورس اوراق بهادار و فرابورس طبقهبندی میشود. در زیرمجموعه بازار بورس اوراق بهادار و فرابورس بخشبندی دیگری وجود دارد که حضور در هر کدام از آنها شرایط و ضوابط خود را داراست.
بازار سرمایه پلی است، که پسانداز واحدهای اقتصادی دارای مازاد مانند شرکتها یا دولتها را، به واحدهای سرمایهگذاری که بدان نیازمندند، انتقال میدهد؛ بنابراین بازار سرمایه، واحدهای پسانداز و سرمایه گذاران را با یکدیگر ارتباط میدهد. از سوی دیگر، سازوکارهای تعبیه شده در این بازار، از طریق رشد حجم پسانداز و سرمایه گذاری، رشد اقتصادی را تسریع میکنند.
استفاده از بازار سرمایه برای تأمین مالی مخارج دولت نیز، از جمله قدیمیترین و متداولترین شکل مبادلات مالی است. اتکای دولتها به بازار سرمایه در اغلب اقتصادهای مدرن نه تنها از این جهت مهم است که دولتها غالباً اوراق بدهی منتشر میکنند تا بخش عمده هزینههای خود را تأمین مالی نمایند، بلکه استقراض دولت غالباً حجم عظیمی از کل وجوه عرضه شده در بازار توسط وامدهندگان را جذب میکند.
تقسیم بندی بازار سرمایه
همانطور که اشاره شد در معمول ترین تقسیم بندی،
بازار سرمایه به دو بازار اولیه و بازار ثانویه تقسیم میشود. از سوی دیگر بازارهای سرمایه، به دو بخش تقسیم میشود که بازار سهام و بازار اوراق قرضه نام دارد.
کارکردهای بازار سرمایه
توضیح بیشتر اینکه در بازار سرمایه ارتباط میان سرمایه گذار و سرمایه پذیر، بیش از یک سال است و بر عکس بازار پول، سرمایه پذیر ملزم به بازپرداخت مبالغ نیست.
مردم اغلب بازار سـرمایه را با بازار پول اشتباه میگیرند یا هر دو آنها را با هم تلفیق میکنند. این دو بازار از هم بسیار متمایز بوده و از چند منظر مهم با هم تفاوت دارند. بازار سرمایه از بازار پول از این نظر متمایز است که بهصورت منحصربه فرد برای سرمایه گذاریهای میان مدت و بلندمدت یکساله یا بیشتر مورداستفاده قرار میگیرد.
از طرف دیگر بازار پول اغلب به خریدوفروش ابزارهای مالی با سررسید کمتر از یک سال محدود میشود. بازار پول همچنین از ابزارهای مالی متفاوتی نسبت به بازار سرمایه بهره میجوید. درحالیکه بازار سرمایه از اوراق بهادار سهام و اوراق مشارکت استفاده میکند، بازار پول از سپرده ها، وام با وثیقه، حواله و برات بهره می جوید.
به خاطر تفاوت آشکار بین این دو نوع بازار، آنها اغلب به روشهای متفاوتی مورداستفاده قرار میگیرند. بسته افق سرمایه گذاری، بازار سرمایه اغلب برای خرید داراییهایی استفاده میشود که شرکت خریدار یا سرمایه گذار امیدوار است تا ارزش آن دارایی طی زمان افزایش یابد. همچنین برای فروش آن دسته از داراییهایی به کار میرود که شرکت یا سرمایه گذار بهمحض اینکه فکر کند زمان درست آن فرارسیده است. شرکتها اغلب از بازار سرمایه برای رشد داراییهای خود در بلندمدت بهره میگیرند.
از سوی دیگر بازار پول، اغلب برای مقادیر کوچک سرمایه یا به عنوان محل اندوخته موقت سرمایه شرکت استفاده میشود. از طریق ارتباط منظم با بازار پول، شرکتها و دولتها قادر هستند تا سطح مطلوبی از نقد شوندگی را بهطور منظم تأمین کنند. علاوه بر این، به خاطر طبیعت کوتاهمدت بازارهای پول، این بازار اغلب بهعنوان محل سرمایه گذاری امنتری نسبت به سرمایه گذاری در بازار سهام به شمار می آید.
نظر به این حقیقت که افق زمانی طولانی تر عموماً به سرمایه گذاری در بازار سرمایه مربوط است، زمان بیشتری نیاز است تا سرمایه گذاران شاهد عملکرد مثبت یا منفی بازار سهام باشند. همینطور، اوراق مشارکت و سهام عموماً سرمایه گذاریهای پر ریسک تری نسبت به ابزاری که در بازار پول معامله میشوند، هستند.
چرتکه
تحلیل تکنیکی یا «تکنیکال | Technical» سه اصل کلیدی دارد. در این ویدیو با سه اصل کلیدی در تحلیل تکنیکال بازار سرمایه که باید به عنوان پایه این نوع تحلیل در نظر گرفت، آشنا میشوید.
کد خبر: ۱۱۶۰۵۴۳ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۱/۰۱
دبیر کل کانون کارگزاران تاکید کرد: در راستای کاهش هزینه معاملات و ارتقاء کارایی عملیاتی بازار سرمایه ، این کانون افزایش تنوع درآمدی صنعت کارگزاری را شرط لازم و مقدم بر سایر اصلاحات در صنعت برای تحقق این هدف میداند و بر همین اساس، مواردی که برگرفته از مطالعات تطبیقی سایر کشورها و ظرفیتهای قانونی و مقرراتی داخلی است را به عنوان منابع جدید درآمدی برای شرکتهای کارگزاری پیشنهاد میکند.
کد خبر: ۱۱۶۰۵۲۲ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۱/۰۱
چرتکه
«روانشناسی بازار | Market Psychology» به رفتارهای غالب و احساسات کل بازیگران بازار در هر مقطع زمانی گفته میشود. روانشناسی بازار رفتار کلی یک بازار را بر اساس عوامل احساسی و شناختی در شبکه توصیف میکند. روانشناسی بازار با «روانشناسی معاملهگر | trading psychology» متفاوت اما مرتبط است. برای درک روانشناسی بازار سرمایه و درک و پیش بینی رفتار یک سهم در بازار باید از ابزارهای مرسوم آن استفاده کرد که در اینجا با پنج ابزار اصلی نقدشوندگی، سهام شناور، ترکیب سهامداران حقوقی و حقیقی، میزان سودآوری با تکیه بر EPS و PE و در آخر تخمین سود شرکت سود واقعی شرکت آشنا میشوید که درک رفتار سهم و سهامداران و مسیر سهم را در چارچوب روانشناسی بازار و روشناسی معامله گر ساده میکند.
کد خبر: ۱۱۶۰۴۷۷ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۳۰
چرتکه
اختیار معامله یکی از انواع قراردادهای مشتقه است و در حالت کلی به دو نوع «اختیار خرید | Call Option» و »اختیار فروش |Put Option» تقسیم میشود. به طور کلی یک اختیار خرید، این حق (و نه الزام) را به دارنده آن میدهد که دارایی موضوع قرارداد را با قیمت معین و در تاریخ مشخص یا قبل از آن، بخرد. یک اختیار فروش نیز این حق (و نه الزام) را به دارنده آن میدهد که دارایی موضوع قرارداد را با قیمت معین و در تاریخ مشخص یا قبل از آن، بفروشد. در این ویدیو این دو قرارداد پرکاربرد در بازار سرمایه و مکانیزمش آشنا میشوید.
کد خبر: ۱۱۶۰۱۷۳ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۸
چرتکه
کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار یکی از نهادهای کلیدی بازار سرمایه ایران است. شروع به فعالیت کارگزاری، کارگزار/معاملهگری و بازارگردانی به هر شکل و تحت هر عنوان منوط به عضویت در این کانون و رعایت مقررات این قانون و آییننامههای و دستورالعملهای اجرایی آن است. در این ویدیو با کانون و کارکردش آشنا میشوید.
کد خبر: ۱۱۶۰۱۶۵ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۸
با توجه به چشمانداز صعودی نرخ تورم در کشور ناشی از تضعیف نرخ ریال و رشد قیمت ارز طی ماههای اخیر شاهد افزایش حضور سرمایهگذاران در بازار سهام هستیم. شرکتها نیز توانستند قبل از قطعی گاز شاهد افزایش قابلقبول نرخها در معاملات بورس کالا باشند. این افزایش نرخ با تشدید محدودیتهای گاز صعودی بوده و به نظر میرسد بازار بخش عمدهای از مواد اولیه کشور را دچار کسری عرضه کرده است که میتواند بر سودآوری بازار و شرکتها اثرگذار باشد.
کد خبر: ۱۱۶۰۱۳۱ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۸
ربع سکه در سومین روز پس از عرضه در بازار سرمایه با قیمت هفت میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله شد که نسبت به روز نخست ۳۰۰ هزار تومان گرانتر بود.
کد خبر: ۱۱۶۰۰۳۱ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۷
چرتکه
«نسبتهای مالی | Financial Ratios» از ابزارهای مهم در تعیین صورتهای مالی شرکتها به حساب میآید، که با در اختیار قرار دادن نسبت برخی از اقلام مهم حسابداری، درک درستی از واقعیتهای مهم، در بازه نتایج عملیات و وضعیت مالی یک شرکت را بدست میدهند. «نسبتهای سودآوری | Profitability ratios»، «نسبتهای نقدینگی | Liquidity ratios»، «نسبتهای اهرمی یا نسبتهای ساختار سرمایه | Leveraging ratios یا Debt ratios» و «نسبتهای فعالیت | Activity ratios» چهار گروه نسبتهای عمده مالی است که در این ویدیو با آنها آشنا میشوید.
کد خبر: ۱۱۵۹۹۹۲ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۷
شاخص کل بورس روز دوشنبه ۲۶ دی ۱۴۰۱ در نهایت با افزایش ۳۶۹۶۰ واحدی بر روی کانال یک میلیون و ۶۸۰ هزار و ۶۷۵ واحد آرام گرفت. گزارش بورس امروز سه شنبه ۲۷ دی ۱۴۰۱ را بخوانید.
کد خبر: ۱۱۵۹۹۷۳ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۷
چرتکه
رصد جریان نقدینگی و پول هوشمند در کشور و بازار سرمایه ، از ابزارهای بسیار مهم و لازم در کنار همه روش های تحلیلی، برای ارزیابی بازار است. در این ویدیو روش رصد جریان نقدینگی و پول هوشمند در بازار سرمایه ، جزئیات و ابزارهایش را فرامیگیرد.
کد خبر: ۱۱۵۹۹۵۶ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۷
شاید بتوان گفت اولین ابهامی که به تازگی، حداقل در کوتاه مدت تهدیدی برای بازار سرمایه به حساب بیاید، سیاست تثبیتی نرخ ارز ۲۸ هزار و ۵۰۰ تومانی است که به تازگی توسط رئیس جدید بانک مرکزی از آن رونمایی شد.
کد خبر: ۱۱۵۹۶۶۹ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۵
صحبتهای نوید خاندوزی، کارشناس ارشد بازار سرمایه در خصوص لزوم گسترش فعالیت صندوقهای بخشی. باما همراه باشید.
کد خبر: ۱۱۵۸۹۵۰ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۱
بازار سهام در ادامه مسیر معاملاتی خود توانست برای چهارمین روز متوالی در مدار صعودی باقی بماند و نماگر اصلی آن با ثبت افزایش ۲۹/ ۱درصدی تا ارتفاع یکمیلیون و ۶۶۸ هزار واحد رشد کند.نماگر هموزن بازار نیز با رشد 46/ 1درصدی معادل هفتهزار و 236واحد افزایش یافت.
کد خبر: ۱۱۵۸۸۹۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۲۱
رئیس مرکز آزمون گواهینامههای حرفهای بازار سرمایه از آغاز به کار هفتمین مرکز آزمون گواهینامه حرفهای در دانشگاه آزاد قزوین در تاریخ ۲۷ دی ماه سال جاری خبر داد.
کد خبر: ۱۱۵۸۶۴۸ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۹
جمعی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه با انتشار نامهای به سران قوا نسبت به برخی اقدامات علنی گروهی علیه شفافسازی معاملات در صنعت خودرو و جلوگیری از حذف رانت و قیمتگذاری دستوری هشدار دادند و اعلام کردند: قیمتگذاری دستوری ۲۵۰ هزار میلیارد تومانی رانت از نصیب ویژهخواران کرده است.
کد خبر: ۱۱۵۸۳۰۷ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۷
به بررسی مهمترین اخبار بازار سرمایه در هفتهای که گذشت، پرداخته ایم.
کد خبر: ۱۱۵۸۲۹۲ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۷
به عقیده کارشناسان با اعلام سیاست تثبیت نرخ ارز، موقتاً اقبال نسبت به سهام دلاری کاهش یافته و سمت سهام ریالی متقاضی بیشتری دارد، بدین ترتیب فعلا و روزهای آینده نبض مثبت بازار سرمایه در دست سهامهای ریالی است.
کد خبر: ۱۱۵۸۲۸۹ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۷
الزام ۱۵ درصدی خرید سهام توسط صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، اگرچه در زمان خود به دلیل صیانت از اکوسیستم بازار بود، اما برای خود صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، تصمیم درستی نبوده است.
کد خبر: ۱۱۵۸۰۰۴ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۴
عضو هیئت عامل صندوق توسعه ملی گفت: تا پایان آذر ماه امسال ۱۴۷ میلیارد دلار مجموع منابع ورودی همراه سود متعلقه به صندوق توسعه ملی بوده است و تا کنون ۱۲۱ الی ۱۲۲ میلیارد دلار تسهیلات به دولت و بخش خصوصی داده شده است.
کد خبر: ۱۱۵۷۹۰۶ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۴
کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سیاستگذاریهای دولت برای تغییر شرایط بازار با اثر مثبت بر روند معاملات بورس همراه بوده است، گفت: اگر ابهامات مرتبط با بورس برطرف شود، میتوان در انتظار تداوم رشد شاخص بورس بود.
کد خبر: ۱۱۵۷۵۳۳ تاریخ انتشار : ۱۴۰۱/۱۰/۱۲