مدیریت ریسک و تعادل بخشی مزایای قرارداد آتی سبد سهام
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با تشریح مزایایی قرارداد آتی سبد سهام گفت: مدیریت ریسک برای اشخاص، تعادل بخشی و ایجاد فرصت در بازار از مزایایی قرارداد آتی سبد سهام به عنوان یک ابزار نوین است.
به گزارش بورس تابناک، شاپور محمدی گفت: یکی از مزیت های قراردادهای آتی روی سبد سهام این است که تنوع خوبی دارد و چند سهم در این سبد قرار گرفته اند، از همین رو، ریسک آن کمتر است. دومین مساله این است که اگر یک نماد بسته شود، قرارداد آتی آن هم بسته می شود و در واقع معامله آن بلاموضوع است.
دبیر شورای عالی بورس افزود: البته ما قرار داد آتی تک سهم را در بازار سرمایه داشتیم، اما قرارداد آتی روی سبد سهام که اخیرا طراحی شد، ابزار مهمی برای تعادل‌بخشی و ایجاد فرصت در بازار سهام بوده و در عین حال می‌تواند در مدیریت ریسک برای اشخاص به کار گرفته شود که اینها همه مزیت های این ابزار نوین است.
به گفته محمدی قراردادهای آتی روی سبد سهام مزیتی بزرگ برای تعادل‌بخشی است چرا که این ابزار در مقایسه با دیگر ابزارها تنوع بیشتر و ریسک کمتری دارد انتظار می رود موفق تر از دیگر ابزارها عمل کند.
محمدی ادامه داد: وقتی به جای یک سهم یک سبد قرار می گیرد، طبیعتا در این سبد می تواند حتی بعضی از نمادها به خاطر مسایلی همچون مجمع یا امثال آن بسته باشد، ولی قرارداد آتی و خود آن سبد به لحاظ معاملاتی موضوعیت داشته باشد که این هم مزیت دیگری است.
سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه در موضوع ریسک نیز سبد سهام یا آتی که روی این سبد تعریف می شود، امکان پوشش ریسک بیشتری فراهم می کند ، تاکید کرد: اینکه بشود در یک بخش از صنعت سرمایه گذاری کرد- مثلا بخش پتروشیی ها، معدنی ها، بانکی ها و بیمه ها - با قرارداد آتی روی سبد سهام قابل تعریف است؛ لذ این مزیت، هم به افزایش حجم معاملات کمک می کند و هم به واسطه آن کشف قیمت صحیح تر انجام می شود .
دبیر شورای عالی بورس خاطرنشان کرد: اگر قرار باشد اجزای یک سبد، مسیری را در خارج از سبد به لحاظ قیمتی طی کند اما سبد مسیر دیگری را طی کند، طبیعتا فرصت آربیتراژی به وجود می آید.
محمدی ادامه داد: این مزیت خود به کنترل ، مدیریت و روند منطقی تر بازار کمک می کند و باعث می شود که بازار ما بتواند منطقی تر قیمت را کشف کند .
وی با بیان اینکه این ویژگی هم یک ویژگی کلان است و شاید برای سرمایه گذاران زیاد مورد توجه نباشد، افزود: با این حال این مساله برای سرمایه گذاران از جهت افزایش سودآوری آنها فرصت بیشتری فراهم می کند و می توانند سود بیشتری با قراردادهای آتی کسب کنند. چون اهرم دارد و این اهرم کمک می کند که نسبت به زمانی که در خود آن تک تک سهم ها سرمایه گذاری کنند، سودی به مراتب بالاتر به دست آورند .
دبیر شورای عالی بورس همچنین با اشاره به اینکه این کار در همین یکی دو ماه اخیر شروع شده و استقبال هم خوب بوده است ، اظهار داشت: هم اکنون حدود سی و چند کارگزاری برای قرارداد آتی روی سبد سهام فعالند؛ البته فرهنگ سازی بیشتری باید انجام شود و لازم است کارگزاری های بیشتری درگیر موضوع شوند . ما نیز این امکان را داریم که تمامی کارگزاران در این قضیه وارد شوند.
خاطر نشان می شود: پاییز ۹۷ سرمایه نخستین قراردادهای آتی سبد سهام با حضور رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران و جمعی از مدیران، کارگزاران و کارشناسان بازار روی ۳۰ شرکت بزرگ در بورس اوراق بهادار تهران راه اندازی شد و همزمان قراردادهای آتی سبد سهام روی هفت صنعت پربیننده بازار، معاملات خود را آغاز کرد.
امکان اخذ موقعیت خرید و فروش روی سبدی از سهام متناظر با شاخص های بورسی، امکان کسب سود از نوسانات شاخص های بورسی و امکان کسب سود با تحلیل شرایط کلان اقتصاد و مدیریت ریسک پرتفوی از جمله مزایای قرارداد آتی سبد سهام است.
