گزارش هفتگی تالار شیشه‌ای حافظ؛

شاخص در حسرت عبور از سد ۸۲ هزار واحد/ نگاه سهامداران بورس به سرخوشی جهانی چیست؟

بورس تهران در هفته جاری با گام‌هایی کُند و محتاط در جهت صعود حرکت کرد تا با رشد 2/ 0 درصدی در مقیاس هفتگی، میزان بازدهی متوسط بازار سهام از ابتدای سال به مرز 6 درصد برسد. در همین حال، شاخص کل هنوز موفق به عبور از سد 82هزار واحدی نشده است؛ سطحی که شکست آن به باور بسیاری از تحلیلگران نموداری با اهمیت تلقی شده و به معنای تقویت امکان رالی صعودی در کوتاه مدت است.

کد خبر: ۷۲۲۶۴۸

تاریخ: ۲۷ مرداد ۱۳۹۶ - ۱۸:۳۸

سهامداران بازار سرمایه تهران در حالی این هفته را آغاز کردند که در پایان هفته قبل، یعنی چهارشنبه 18 مرداد ماه 96، شاهد رشد 265 واحدی شاخص کل و قرار گرفتن این نماگر بازار در سطح 81 هزار و 579 واحد بودند. تا پس از 4 بار ناکامی، این بار با شکستن سقف 16‌ماهه در بالاترین سطح از 16 بهمن 92 بایستد. در این روز نماد فولاد (فولاد مباركه اصفهان) با 123 واحد، نماد فخوز (فولاد خوزستان) با 55 واحد، نماد حکشتی (كشتيراني جمهوري اسلامي ايران) با 51 واحد، نماد فملی (ملي‌ صنايع‌ مس‌ ايران‌) با 39 واحد، نماد شبریز (پالايش نفت تبريز) با 25 واحد و نماد ومعادن (توسعه‌معادن‌وفلزات‌) با 18 واحد افزایش بیشترین تاثیر مثبت را در برآورد این نماگر به دوش کشیدند. شركت پالايش نفت تبريز که از 17 تیرماه با توجه به تعديل پيش‌بيني درآمد هر سهم متوقف شده بود رد این روز بازگشایی شد. همچنین در روز چهارشنبه شاهد رشد قیمت ها در بازار های جهانی بودیم. به طوریکه مس با تجربه سطوح 6500 دلار در هر تن، به بالاترین رقم از اکتبر 2014 صعود کرد. آلومینیوم نیز به بالاترین قیمت (2033 دلار در هر تن) طی 33 ماه گذشته رسید. کاهش موجودی انبار آلومینیوم یکی از عوامل رشد قیمت این فلز اساسی بود. روی نیز روز چهارشنبه تا سطوح نزدیک به 3 هزار دلار در هر تن (قله 10‌ساله) رشد کرد.

به گزارش تابناک اقتصادی، بورس تهران در هفته ای که گذشت، شروع خوبی داشت ولی در روزهای یکشنبه و دوشنبه نتوانست مسیر صعودی را ادامه دهد و در نهایت با افزایش های دو روز پایانی هفته، به کانال 82 هزار واحد نزدیک شد. در ادامه نگاهی آماری و تحلیلی به روند شاخص های منتخب بازار بورس تهران در هفته منتهی به 26 مرداد ماه 96 داشته ایم.

شروع سبز حافظ با پالایشی‌ها و فولادی‌ها

شاخص کل بورس تهران در اولین روز هفته توانست روند رو به رشد هفته قبل را ادامه دهد و در پایان روز شنبه، با افزایش 23/ 0 درصدی معادل 183 واحد به رقم 81 هزار و 763 واحد رسید. در پایان این روز شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) با افزایش 59 واحدی به رقم 26 هزار و 494 واحد رسید. شاخص کل هم ‌وزن با افت 47 واحدی، عدد 17 هزار و 653 واحد را به نمایش گذاشت. شاخص قیمت (هم وزن) با کاهش 35 واحد به رقم 13 هزار و 373 واحد رسید. همچنین شاخص سهام آزاد شناور با رشد 0.08 درصدی، افزایش 68 واحدی را رقم زد و به سطح 89 هزار و 948 واحد رسید. همچنین شاخص بازار اول، با 171 واحد افزایش به رقم 57 هزار و 344 واحد رسید و شاخص بازار دوم نیز با رشد 170 واحد معادل 0.10 درصد همراه بود و عدد 177 هزار و 923 واحد را به نمایش گذاشت. در این روز سرمایه‌گذاران بورسی بیش از یک میلیارد و 431 میلیون برگه سهم، حق تقدم و سایر دارایی‌های مالی را در بازار دست به دست کردند که ارزش این مبادلات بیش از 143 میلیارد تومان بود که در 48هزار نوبت معاملاتی انجام شد. از این میزان تقریبا 102 میلیارد تومان به معاملات خرد سهام و حق تقدم در نمادهای عادی اختصاص یافت. همچنین نماد معاملاتی شرکت های کشتیرانی ج.ا.ا با 66 واحد ، پالایش نفت بندر عباس با 59 واحد و پالایش نفت اصفهان با 53 واحد افزایش بیشترین تاثیر مثبت را در برآورد این نماگر به دوش کشیدند.

حافظ بر خلاف شنبه با پالایشی‌ها قرمز پوش شد

شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات روز یکشنبه 22 مردادماه 96 با کاهش 101 واحدی (معادل 0.12 درصد) به رقم 81 هزار و 661 واحد رسید. تالار شیشه ای در دومین روز کاری هفته جاری پس از رشد اکثر شاخص های منتخب بازار سرمایه در روز قبل، شاهد روند نزولی شاخص های منتخب بازار سرمایه بود. بر این اساس، شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) با کاهش 33 واحدی به رقم 26 هزار و 461 واحد رسید. شاخص کل هم ‌وزن با افت 91 واحدی، عدد 17 هزار و 562 واحد را به نمایش گذاشت. شاخص قیمت (هم وزن) با کاهش 69 واحد به رقم 13 هزار و 304 واحد رسید. همچنین شاخص سهام آزاد شناور با افت 0.24 درصدی، کاهش 215 واحدی را رقم زد و به سطح 89 هزار و 733 واحد رسید. همچنین شاخص بازار اول، با 100 واحد کاهش به رقم 57 هزار و 244 واحد رسید و شاخص بازار دوم نیز با افت 64 واحد معادل 0.04 درصد همراه بود و عدد 177 هزار و 858 واحد را به نمایش گذاشت. نماد شبندر (پالايش نفت بندرعباس) با 25 واحد، نماد شپنا (پالايش نفت اصفهان) با 16 واحد، نماد وانصار (بانك انصار) با 15 واحد و نماد جم (پتروشيمي جم) با 10 واحد کاهش بیشترین تاثیر منفی را در افت نماگر بورس تهران داشتند. در مقابل نمادهای فولادمبارکه، کشتیرانی و داروسازی دکتر عبیدی با بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص مانع افت بیشتر این متغیر شدند. بورس اوراق‌بهادار تهران روز یکشنبه تحت‌تاثیر عرضه‌های سنگین شکل‌گرفته در پایان معاملات روز شنبه و کمبود نقدینگی با افت شاخص کل همراه شد. در بازار دیروز عرضه‌های سنگین به‌ویژه در نمادهای پالایشگاهی موجب شد تا معامله‌گران احتیاط بیشتری برای حضور در سمت خرید اتخاذ کنند. همچنین ارزش کل معاملات امروز بورس تهران به 112 میلیارد و 203 میلیون تومان رسید که ناشی از دست به‌دست شدن 460 میلیون و 884 هزار سهم و اوراق مالی قابل معامله طی 42 هزار و 73 نوبت دادوستد بود.

حرکت شاخص کل بورس بر خط ثابت

شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات روز دوشنبه 23 مردادماه 96 با کاهش 1.96 واحدی به رقم 81 هزار و 659 واحد رسید. تالار شیشه ای در سومین روز کاری هفته جاری پس از قرمز پوشی اکثر شاخص های منتخب بازار سرمایه در روز یکشنبه، بازهم شاهد روند نزولی شاخص های منتخب بازار سرمایه بود. بر این اساس، شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) با کاهش اندک 0.61 واحدی به رقم 26 هزار و 460 واحد رسید. شاخص کل هم ‌وزن با افت 25 واحدی، عدد 17 هزار و 536 واحد را به نمایش گذاشت. شاخص قیمت (هم وزن) با کاهش 19 واحد به رقم 13 هزار و 283 واحد رسید. همچنین شاخص سهام آزاد شناور با افت 0.06 درصدی، کاهش 54 واحدی را رقم زد و به سطح 89 هزار و 679 واحد رسید. همچنین شاخص بازار اول، با 26 واحد کاهش به رقم 57 هزار و 217 واحد رسید و شاخص بازار دوم نیز با رشد 135 واحد معادل 0.08 درصد همراه بود و عدد 177 هزار و 993 واحد را به نمایش گذاشت. نماد پارسان (گسترش نفت و گاز پارسيان) با 71 واحد، نماد حکشتی (كشتيراني جمهوري اسلامي ايران) با 38 واحد، نماد تاپیکو (س. نفت و گاز و پتروشيمي تأمين) با 14 واحد و نماد وصندوق (سرمايه‌گذاري‌صندوق‌بازنشستگي‌) با 13 واحد افزایش، بیشترین تاثیر مثبت را در برآورد شاخص کل بورس داشتند. در مقابل، نماد رانفور (خدمات‌انفورماتيك‌) با 39 واحد، نماد کگل (معدني و صنعتي گل گهر) با 28 واحد و نماد خودرو (ايران‌ خودرو) با 13 واحد کاهش، بیشترین تاثیر منفی را در افت امروز نماگر بورس تهران داشتند. به نقل از دنیای اقتصاد، در گروه فرآورده‌های نفتی، روز دوشنبه فعالان تالار شیشه‌ای شاهد تداوم افت قیمت عمده نمادهای زیر‌مجموعه این گروه بودند. سهام این شرکت‌ها در جریان معاملات روز شنبه به دنبال شایعه‌ای در مورد اعلام نرخ این شرکت‌ها در سه ماه نخست سال از سوی شرکت پالایش و پخش رشد‌های چشمگیری را تجربه کردند و شاخص کل را نیز به طرز چشمگیری ارتقا دادند. پس از رد این شایعه و احتمالا نگاه معامله‌گران به تجربه بازار از این نماد‌ها از هیجان موجود در این گروه کاسته شد. شاخص گروه فرآورده‌های نفتی طی معاملات روز گذشته افت حدود 4/ 0 درصدی را تجربه کرد تا یک بار دیگر شاهد معاملات پراحتیاطی باشد.

نماگر حافظ پس از دو روز با فایرا سبزپوش شد

شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات روز سه شنبه 24 مردادماه 96 با افزایش 37 واحدی به رقم 81 هزار و 696 واحد رسید. تالار شیشه ای در چهارمین روز کاری هفته جاری پس از دو روز پیاپی قرمز پوشی اکثر شاخص های منتخب، شاهد روند صعودی این شاخص ها در بازار سرمایه بود. بر این اساس، شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) با افزایش 12 واحدی به رقم 26 هزار و 472 واحد رسید. شاخص کل هم ‌وزن با رشد 92 واحدی، عدد 17 هزار و 628 واحد را به نمایش گذاشت. شاخص قیمت (هم وزن) با افزایش 69 واحد به رقم 13 هزار و 353 واحد رسید. همچنین شاخص سهام آزاد شناور با رشد 0.08 درصدی، افزایش 67 واحدی را رقم زد و به سطح 89 هزار و 747 واحد رسید. همچنین شاخص بازار اول، همانند روز قبل با 56 واحد کاهش به رقم 57 هزار و 160 واحد رسید و شاخص بازار دوم نیز با رشد 530 واحد معادل 0.30 درصد همراه بود و عدد 178 هزار و 521 واحد را به نمایش گذاشت. بازگشایی نماد معاملاتی شرکت آلومینیوم ایران پس از دو سال توقف از مهم‌ترین عواملی بود که روز سه شنبه زمینه رشد نماگر اصلی بورس تهران را فراهم آورد و سبب شد شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن (با اثرگذاری یکسان نمادها) در یک مسیر قرار گیرند. بر این اساس، نماد فایرا (آلومينيوم‌ايران‌) با 73 واحد، نماد پترول (گروه پتروشيمي س. ايرانيان) با 28 واحد، نماد تاپیکو (س. نفت و گاز و پتروشيمي تأمين) با 22 واحد و نماد شتران (پالايش نفت تهران) با 20 واحد افزایش بیشترین تاثیر مثبت را در رشد امروز شاخص کل بورس تهران داشتند. در مقابل، نماد رانفور (خدمات‌انفورماتيك‌) با 58 واحد، نماد فولاد (فولاد مباركه اصفهان) با 41 واحد و نماد حکشتی (كشتيراني جمهوري اسلامي ايران) با 34 واحد کاهش بیشترین تاثیر منفی را در برآورد نماگر بورس تهران داشتند. ارزش کل معاملات امروز بورس تهران به 139 میلیارد و 566 میلیون تومان رسید که ناشی از دست به‌دست شدن 703 میلیون و 804 هزار سهم و اوراق مالی قابل معامله طی 46 هزار و 220 نوبت دادوستد بود. به نقل از دنیای اقتصاد، بررسی روند صنایع بورسی در روز سه شنبه نشان می‌دهد شاخص اکثر گروه‌های فعال در بورس تهران با افت مواجه بوده‌اند. به‌طوری که از بین 37 ‌صنعت مورد بررسی در این بازه زمانی شاخص 13 صنعت با رشد و شاخص 18 صنعت با افت همراه بوده است. (شاخص 6 صنعت بدون تغییر ماند). در این میان گروه‌های کوچک بازار با بیشترین رشد شاخص همراه شدند.

رشد آرام شاخص سهام در پایان هفته

شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات روز چهارشنبه 25 مردادماه 96 با افزایش 45 واحدی به رقم 81 هزار و 741 واحد رسید. تالار شیشه ای در پنجمین روز کاری هفته جاری اکثر شاخص های منتخب، روند صعودی داشتند.بر این اساس، شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) با افزایش 14 واحدی به رقم 26 هزار و 487 واحد رسید. شاخص کل هم ‌وزن با افت 3 واحدی، عدد 17 هزار و 625 واحد را به نمایش گذاشت. شاخص قیمت (هم وزن) با کاهش 2 واحد به رقم 13 هزار و 350 واحد رسید. همچنین شاخص سهام آزاد شناور با رشد 0.01 درصدی، افزایش 9 واحدی را رقم زد و به سطح 89 هزار و 757 واحد رسید. همچنین شاخص بازار اول، بر خلاف روز قبل با 13 واحد افزایش به رقم 57 هزار و 174 واحد رسید و شاخص بازار دوم نیز با رشد 199 واحد معادل 0.11 درصد همراه بود و عدد 178 هزار و 720 واحد را به نمایش گذاشت. معاملات سهام در نماد معاملاتی شرکت‌های خدمات انفورماتیک با 39 واحد، کشتیرانی ج.ا.ا با 19 واحد و پترول با 15 واحد افزایش بیشترین تاثیر مثبت را بر محاسبه شاخص کل بورس به نام خود ثبت کردند. در مقابل، معاملات سهام در نماد معاملاتی شرکت‌های پالایش نفت بندر عباس با 17 واحد، گسترش نفت و گاز پارسیان با 9 واحد و فولاد مبارکه تا 5 واحد افزایش بیشترین تاثیر مثبت را در برآورد این نماگر به دوش کشیدند. ارزش کل معاملات بورس تهران به 270 میلیارد و 820 میلیون تومان رسید که ناشی از دست به‌دست شدن 725 میلیون و 474 هزار سهم و اوراق مالی قابل معامله طی 44 هزار و 29 نوبت دادوستد بود. در عین حال ارزش معاملات خرد سهام همچون معاملات روزهای قبل کمتر از 100 میلیارد تومان بود. موضوعی که به خوبی نشان‌دهنده کمبود نقدینگی در بازار و سیطره فضای احتیاط در معاملات سهام است. در تحولات مهم پیرامون بازار سهام دیروز رشد چشمگیر قیمت‌ها در بازارهای جهانی به خصوص فلزات پایه یک بار دیگر خودنمایی کرد. دیروز قیمت هر تن روی با رشد چشمگیر 3/ 2درصدی از مرز 3هزار دلار عبور کرد. انعکاس این موضوع در تالار شیشه‌ای به تشکیل صف خرید برای نمادهای وابسته به روی منجر شد. به نقل از دنیای اقتصاد، قیمت هر تن مس نیز6450 دلار گزارش شد. قیمت سرب نیز با افزایش مواجه شد تا همچنان بالاتر از 2 هزار و 400 دلار در هرتن قرار بگیرد. این سیگنال‌های مثبت از سمت بازارهای جهانی دیروز در حالی منتشر شد که معاملات گروه فلزات اساسی چندان پرتقاضا دنبال نشدند ( به جز شرکت‌های وابسته به روی). بر همین اساس شاخص گروه فلزات اساسی با افت 07/ 0 درصدی به کار خود پایان داد. به نظر می‌رسد فعالان تالار شیشه‌ای در مواجهه با افزایش قیمت فلزات پایه احتیاط پیشه کرده‌اند. شاید این احتیاط از نگرانی از ناپایدار بودن روند فعلی قیمت فلزات در بازارهای جهانی باشد (با توجه به اینکه گزارش‌های مهم اقتصادی چین پایین‌تر از سطح انتظارات منتشر شد.) علاوه بر این باید در نظر داشت قیمت نمادهای وابسته به این کالاهای جهانی به خصوص فولادی‌ها در یک ماه اخیر رشد‌های چشمگیری را تجربه کرده بودند. بر همین اساس شاید وارد شدن به معاملات سهام این گروه در سطوح قیمتی فعلی با توجه به نگرانی‌ها از ناپایداری روند بازارهای جهانی نزد معامله‌گران ملاحظه بیشتری می‌طلبد.

بورس تهران در هفته جاری با گام‌هایی کُند و محتاط در جهت صعود حرکت کرد تا با رشد 2/ 0 درصدی در مقیاس هفتگی، میزان بازدهی متوسط بازار سهام از ابتدای سال به مرز 6 درصد برسد. در همین حال، شاخص کل هنوز موفق به عبور از سد 82هزار واحدی نشده است؛ سطحی که شکست آن به باور بسیاری از تحلیلگران نموداری با اهمیت تلقی شده و به معنای تقویت امکان رالی صعودی در کوتاه مدت است. از سوی دیگر، با معرفی وزرای اقتصاد و صنعت و نیز ابقای رئیس سازمان برنامه و بودجه و رئیس کل بانک مرکزی، سیمای تیم اقتصادی دولت دوازدهم بیش از گذشته مشخص شده است. بر این اساس، با توجه به حفظ مهره‌های کلیدی کابینه قبل، انتظار می‌رود تا سیاست‌های کلی پولی، مالی و بودجه‌ای کشور کمابیش به روند سابق ادامه یابد؛ هرچند مواردی نظیر اصلاح ساختار بانکی به‌عنوان یک دستور کار ضروری جدید در برابر دولت دوازدهم خودنمایی می‌کند. در عرصه سازمان بورس هم با توجه به جایگزینی وزیر اقتصاد، فعالان بازار در انتظار تعیین تکلیف جابه‌جایی‌‌های مدیریتی احتمالی در ماه‌های آینده هستند.

احتیاط بازار در مواجهه با سرخوشی جهانی

یکی از محرک‌های اصلی رونق بازار در یک ماه گذشته رشد سریع و پردامنه قیمت‌های جهانی کالا به ویژه در بخش فولاد، سنگ آهن و فلزات اساسی بوده است. همچون اغلب اوقات، باز هم پای «چین» در میان است. از قرار معلوم، ادامه اجرای برنامه‌های سرمایه‌گذاری دولتی در چین در کنار محدود کردن ظرفیت‌های تولیدی به دلیل ملاحظات زیست محیطی موجب شده تا نرخ‌های جهانی در بخش‌های مورد اشاره به نحو معناداری تحت تاثیر مثبت قرار بگیرند. انعکاس این روند در قیمت‌های فروش داخلی کالا در ایران هم کاملا محسوس بوده است و در بارز‌ترین نشانه، قیمت‌های تابستانی انواع محصولات فولادی رشد 50 درصدی را به ثبت رسانده است. در ادامه این روند، در هفته جاری نیز شمش فولاد خوزستان و ورق فولاد مبارکه با رشد بیش از 5 درصدی در بورس کالا داد‌و‌ستد شده‌اند. رشد چشمگیر قیمت‌های داخلی البته واکنش مصرف‌کنندگان پایین دستی را نیز برانگیخته و شایعاتی درخصوص کاهش تعرفه واردات محصولات فولادی (که سقف آن در شرایط کنونی 20 درصد است) را در پی داشته است. نکته قابل تامل، واکنش محتاطانه سرمایه‌گذاران سهام به رالی نرخ‌های فروش است؛ جایی که شتاب افزایش قیمت سهام از رشد قیمت‌های فروش (که می‌تواند به‌طور اهرمی سود شرکت‌ها را افزایش دهد) به مراتب کمتر است. دلیل این احتیاط را می‌توان علاوه بر تهدید کاهش تعرفه واردات به ناپایداری وضعیت تقاضا در چین مرتبط دانست. در همین راستا، گزارش ماهانه فعالیت‌های زیر ساختی چین در زمینه سرمایه‌گذاری و تولیدات صنعتی در هفته جاری از افت قابل ملاحظه شتاب رونق به کمترین میزان در سال میلادی 2017 حکایت می‌کند. به این ترتیب می‌توان گفت احتیاط فعلی در بورس تهران در مواجهه با اخبار خوش رشد قیمت‌های فروش از یک ملاحظه تحلیلی ناشی می‌شود؛ هرچند در صورت تثبیت قیمت‌های جاری با گذشت زمان می‌توان به خروج سرمایه‌گذاران از لاک احتیاط و رشد تقاضای سهام مرتبط با کالاهای جهانی از سطوح فعلی امید داشت. /به نقل از دنیای اقتصاد